奕斯偉硅片技術公司近半股權“叫價”約42億轉讓 西安半導體產業(yè)規(guī)模全國第四

近日，陜西半導體產業(yè)傳出一則重磅交易信息：西安奕斯偉硅片技術有限公司擬對外轉讓47.7476%股權，轉讓底價接近42億元，這或是省內該產業(yè)領域迄今股權交易額最大一單。

奕斯偉硅片估值超87億，47.7476%股權擬轉讓

5月23日，西部產權交易網發(fā)布了西安奕斯偉硅產業(yè)投資基金（有限合伙）持有西安奕斯偉硅片技術有限公司47.7476%股權轉讓公告，轉讓底價為418305.2642萬元。

掛牌截至6月19日。期滿后如征集到一家意向受讓方，將協(xié)議轉讓。如征集到兩家、三家及以上意向受讓方，將采取網絡競價。

資料顯示，西安奕斯偉硅片技術有限公司（簡稱“奕斯偉硅片”）2018年2月成立，主要生產12英寸集成電路用硅拋光片和外延片。

公司共有兩位股東。西安奕斯偉材料科技股份有限公司（簡稱“奕斯偉材料”）、西安奕斯偉硅產業(yè)投資基金（有限合伙）（簡稱“奕斯偉基金”）分別持股52.2524%、47.7476%。

企查查顯示，奕斯偉基金2019年入股奕斯偉硅片。基金執(zhí)行事務合伙人為北京芯動能投資管理有限公司，合伙人還包括陜西省集成電路產業(yè)投資基金（有限合伙）、西安首善高新產業(yè)發(fā)展及并購基金合伙企業(yè)（有限合伙）、西安奕斯偉投資合伙企業(yè)（有限合伙）、西安高新技術產業(yè)風險投資有限責任公司等，涉及數(shù)家陜西本土尤其是“高新系”投資機構。

資深財稅專家仝鐵漢在接受華商報記者采訪時表示，股東出讓企業(yè)股權原因眾多，例如，股東基于自身戰(zhàn)略通過股權轉讓而優(yōu)化投資結構；為獲取現(xiàn)金改善財務結構、增加股東收益；或者通過轉讓股權以便新股東進入，達到調整股東結構、股權比例甚至法人治理以促進企業(yè)更有效發(fā)展目的。

股權定價方法則存在評估定價、凈資產定價、協(xié)商定價法、出資額定價及拍賣價定價等。仝鐵漢指出，國有產權性質股權轉讓、劃轉價格確定，應符合國家相關法律、法規(guī)規(guī)定。

根據(jù)評估，奕斯偉硅片凈資產87.61億元，此次擬轉讓的47.7476%股權對應估值418305.264176萬元，較掛牌價略低。按此計算，奕斯偉硅片整體估值超過87億元。

母公司奕斯偉材料已啟動IPO，背后站著京東方創(chuàng)始人

誰接手奕斯偉硅片近半股權尚未明朗。不過，據(jù)業(yè)內人士介紹，以41.83億元轉讓底價而言，這將是陜西半導體產業(yè)迄今股權交易額最大一單。

而從項目體量看，五年前落戶西安，奕斯偉龐大硅產業(yè)藍圖即受到關注。由奕斯偉投建的硅產業(yè)基地項目投資超過百億，現(xiàn)擁有一座月產能50萬片的12英寸硅片工廠，已于2020年7月投產，后續(xù)項目正進行主體施工，預計2023年年內投產。

此外，奕斯偉硅片母公司——奕斯偉材料，上市輔導備案申請已在4月6日獲陜西證監(jiān)局受理，啟動A股IPO進程。

近年來，奕斯偉材料已成長為國內半導體材料領域獨角獸。其曾在2021年完成超30億元B輪融資，投資方包括中信證券、金石投資、陜西基金等；2022年又獲得近40億元C輪融資，由中建材新材料基金領投，渝富控股、金融街、長安匯通等多家機構跟投。

外界認為，資本鼎力相助奕斯偉，背后“大佬”王東升功不可沒。

據(jù)中信證券公布的上市輔導備案報告，奕斯偉集團合計控制奕斯偉材料28.1642%股份，為控股股東。而奕斯偉集團董事長和法定代表人為王東升，他也擔任奕斯偉材料董事。

王東升被稱為“中國液晶顯示產業(yè)之父”。20世紀90年代，他接下瀕臨倒閉的北京電子管廠，帶領員工自籌資金創(chuàng)辦北京東方電子（京東方前身），并在接下來二十余年將京東方做到顯示面板全球之首。2019年，62歲的王東升卸任京東方董事長，加盟北京奕斯偉科技。次年2月，公司重組為奕斯偉集團，王東升出任董事長。

一位投資人士稱，奕斯偉在陜落地半導體材料項目快速發(fā)展，確有資本投人之必然，同時也離不開陜西科研資源及本土投資資金所提供的支持。

半導體“基石”迎來國產化機遇與挑戰(zhàn)

半導體產業(yè)鏈可分為上游材料與設備、中游集成電路生產及下游汽車、人工智能、電子消費等應用領域。硅片作為半導體器件重要載體，可謂半導體制造的基石材料。

先發(fā)優(yōu)勢下，半導體硅片市場幾乎由全球前五大廠商壟斷，包括日本的信越化學和SUMCO、中國臺灣環(huán)球晶圓、德國Siltronic和韓國SKSiltron。

不過，在自主可控的國產化替代趨勢下，加之國內企業(yè)生產制造能力提升，8英寸及以下硅片國產化率大幅提高，壁壘較高的12英寸硅片也打破空白局面。

“近幾年國產大硅片發(fā)展迅速，市場滲透率正持續(xù)提升?！蹦尘A廠工作人員介紹，滬硅產業(yè)、西安奕斯偉、上海超硅、TCL中環(huán)、立昂微、中欣晶圓都已大批量出貨12英寸硅片。

而隨著國產廠商產能釋放，賽道競爭或趨于激烈。

除了奕斯偉在陜項目擴產并尋求IPO進一步加快業(yè)務發(fā)展。TCL中環(huán)在今年初公告計劃以77.57億元收購鑫芯半導體股權，瞄準12英寸半導體硅片研發(fā)與制造，并估算理論產能達120萬片/月。此外，上交所主板公司立昂微5月10日在互動平臺表示，12英寸硅片產品已通過多家芯片制造企業(yè)的認證通過，目前正在產能爬坡中。

半導體產業(yè)投融資邏輯亦發(fā)生巨大變化。

去年以來，以智能手機為代表的消費電子銷量嚴重下滑，導致上游芯片設計公司訂單削減；汽車、機器人等行業(yè)卻在疫情及“缺芯潮”阻力下高速增長。

由此，半導體一級市場融資重心開始轉向大賽道及可預期商業(yè)落地項目。國內融資額超過10億元項目，主要集中在半導體材料、半導體設備、CPU、GPU幾大領域。

華泰證券一位分析師稱，硅片市場需求會受到下游影響，但技術優(yōu)勢突出的企業(yè)還將獲得更多政策和資本加持，資金實力、產品良率將是影響競爭的核心要素。

西安半導體產業(yè)規(guī)模全國第四，陜西企業(yè)數(shù)量全國第七

在中國半導體產業(yè)版圖上，西安已成為重要支點。

自十年前引進第一家集成電路外資企業(yè)英飛凌以來，英特爾、三星等國際半導體巨頭及華為、中興、華天、奕斯偉等國內龍頭企業(yè)相繼落戶。

龍頭對配套驅動下，西安已形成從半導體設備和材料的研制與生產，到集成電路設計、制造、封裝測試及系統(tǒng)應用等完整產業(yè)鏈。

西安還以產業(yè)園為載體，挖掘半導體集群效應。例如，高新區(qū)2022年電子信息等5大主導產業(yè)產值同比增長46.7%，培育出電子信息千億級產業(yè)集群；經開區(qū)聚集了中國電子、永電電氣、華天科技等一批電子信息龍頭企業(yè)，形成以高端集成電路封裝測試、功率半導體器件研發(fā)為代表的電子信息產業(yè)鏈和供應鏈；西咸新區(qū)投資30億元的均和云谷·西部信息智造港項目，計劃招引約60家產業(yè)鏈上下游企業(yè)。

2021年西安半導體產業(yè)規(guī)模1513.5億元，同比增長22.4%，位居全國第四。

華商報記者從企查查了解到，我國現(xiàn)存半導體相關企業(yè)22.2萬家。按區(qū)域分布，陜西現(xiàn)存半導體相關企業(yè)6196家，位列全國第七。其中，西安現(xiàn)存半導體相關企業(yè)4928家，占全省企業(yè)數(shù)量接近80%，在國內各城市里，西安半導體企業(yè)數(shù)量居第七。

龍頭企業(yè)貢獻產業(yè)較大份額和產值，西安如何“揚長補短”？

今年一季度，西安經濟增速領跑全國GDP萬億城市。其中，第二產業(yè)同比增長9.9%，表現(xiàn)最為搶眼。進一步細分來看，電子信息制造、汽車制造、航空航天、高端裝備制造、新材料新能源和生物醫(yī)藥等六大支柱產業(yè)總產值占全市規(guī)上總產值81.1%，同比增長19.8%。

在經濟可持續(xù)發(fā)展層面，西安對六大支柱產業(yè)寄予厚望?！段靼彩挟a業(yè)倍增工作方案（2022-2026）》提出：到2026年末，西安GDP突破1.5萬億元，六大支柱產業(yè)均實現(xiàn)產值翻番。半導體產業(yè)2021年年產值已超千億的西安，如何“揚長補短”仍備受外界關注。

研究資料顯示，陜西12所高校和研究所有半導體相關專業(yè)學科，年輸送人才占全國15%。據(jù)2020年陜西半導體產業(yè)發(fā)展研究報告顯示，2015-2019年，陜西半導體設計企業(yè)專業(yè)技術人員增長不到百人。一位業(yè)內人士認為，壯大本土IC設計企業(yè)是發(fā)展高層次人才的關鍵。未來西安若培育起多家雇員超千人的IC設計企業(yè)，將提供更多就業(yè)崗位進而誕生領軍人才。

此外，在西安半導體產業(yè)中，三星等龍頭企業(yè)貢獻較大份額和產值。類似奕斯偉硅產業(yè)基地達到滿產狀態(tài)，這樣的場景更多涌現(xiàn)，本地化產業(yè)鏈條才會更有張力。

萬聯(lián)證券西安營業(yè)部投顧屈放表示，目前西安在半導體產業(yè)鏈條上的設計、封測、材料等領域優(yōu)勢突出，硬件或是補強方向。在這一過程中，應建立起持續(xù)多元化的資金支持途徑，包括以產業(yè)基金體系來聚合政策、產業(yè)、資本、科技、金融等要素。

“發(fā)展半導體產業(yè)，需要抓住產業(yè)波動時下行窗口期，尋求自己的技術替代路徑?！笔∥≌疀Q策咨詢委委員曾昭寧表示，西安半導體產業(yè)生態(tài)正逐步形成，若要進一步做強應延長產業(yè)鏈條，打造產業(yè)集群。而且，產業(yè)集群要做好分工，形成互補，避免單打獨斗。在這個過程中，需要引導更多資本、產業(yè)基金加入來形成合力。

西安作為硬科技概念策源地，半導體領域原本就有較強技術實力，近年來大量投資機構也因此頻頻下注。隨著秦創(chuàng)原等平臺對成果轉化引導和推動，預計西安半導體產業(yè)將吸引更多資本加持，抓住歷史機遇實現(xiàn)產能裂變和產業(yè)聚變。

好

真的嗎？

有點少啊

建議陜煤接盤。合肥也有個奕斯偉，不知是做什么的？

研究資料顯示，陜西12所高校和研究所有半導體相關專業(yè)學科，年輸送人才占全國15%。據(jù)2020年陜西半導體產業(yè)發(fā)展研究報告顯示，2015-2019年，陜西半導體設計企業(yè)專業(yè)技術人員增長不到百人。

這就是問題關鍵，沒有大企業(yè)，就留不住畢業(yè)生，培養(yǎng)不出來中高端人才~

融資

可以

不錯